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亚博88备用:互联网如何改造传统零售商?

伊然研究 2019-07-12 08:55:41

亚博88备用14年经营状况持续下滑,公司继续积极转型O2O全渠道经营模式,传统国企能否最终完成转型蜕变,大智慧财经将为您解读敬请期待。更多精彩内容,敬请收看中午12:15分http://caijing.gw.com.cn/由李萤为大家带来的《看公司》

今天您用文字回复“花样”将会看到我们对亚博88备用触摸移动互联网业务是否带来公司机遇的判断,以及机构对公司的业绩预测。

一、 公司基本资料

股权结构

2010年12月27日,亚博88备用在集团公司层面引入战略投资者,公司治理结构开始优化。自此起始公司:(1)收购少数权益增厚利润;(2)加快扩张谋建全国店网;(3)毛利率对标管理,持续提升。

扩张战略

公司1996年首次异地扩张,2009以来进入新一轮扩张期。截止到2013上半年,亚博88备用在华北、华中、西南、西北、华南、华东六大区域运营29家百货门店,已进入北京(6 家门店)、呼和浩特、鄂尔多斯、包头(2 家门店)、抚顺、郑州、洛阳、武汉、重庆(2 家门店)、长沙、株洲、成都(2 家门店)、西宁、乌鲁木齐、南宁、太原、兰州、昆明、福州、广州、湛江等21个城市。总经营面积近135万平方米,初步完成全国连锁的战略布局。门店覆盖除西藏、贵州、宁夏之外的全部中西部地区,并拓展华南、华东市场,且多占据核心商圈。

二、 国企改革

亚博88备用有望成为京版国企改革排头兵,并有望在改革过程中深入受益。主要理由:1)实际控制人为北京国资委且为百货龙头企业,具有一定行业影响力;2)大股东2010 年底引入中信产业基金及福海国盛两个战略投资者,在改制方面具备一定历史经验。改革完成后,公司有望取得如激励机制等突破,后续转型创新及并购整合有望推进。

控股股东收购春天百货

2013年控股股东北京亚博88备用国际商业发展有限公司收购春天百货。春天百货目前拥有门店22家、面积逾60万平米(自有物业9 家、面积28 万平),借本次国企改革通过资产注入解决同业竞争概率很大。春天百货定位高端,整合后将进一步丰富公司品牌储备;拥有三家奥特莱斯,上市公司未来有望形成“百货+购物中心+奥特莱斯”的多业态布局;双方地域重叠度不高,重组完成后将快速提升亚博88备用市场份额。

三、最新财报

2014 年1-9 月公司实现营业收入135.53 亿元,同比下降6.77%,利润总额7.04亿元,同比下降4.31%,归属净利润4.87 亿元,同比下降6.92%,扣非净利润4 亿元,同比下降15.08%;其中,三季度实现营业收入41.19 亿元,同比下降8.54%,利润总额1.69 亿元,同比下降21%,归属净利润1.09 亿元,同比下降28.72%。

公司三季度收入下降8.54%,较上半年5.97%的降幅有所扩大,显示公司三季度继续面临销售压力,估计公司部分主力门店如百货大楼、双安商场和成都1 店等的收入均有不同程度下滑,太原店收入增速亦回落到小个位数增长。

公司毛利率同比提升0.77 个百分点至20.82%,是公司自2011 年开始,连续第15 个季度的毛利率提升,这也是公司管理改善的最大成果,至少部分对冲了消费疲弱和新门店培育的压力。

三季度销管费用率为15.47%,同比增加1.07个百分点,这其中应包含新开焦作店的费用;财务费用3457 万元,同比基本持平,但在收入下降的情况下,财务费用率也有所增加。总体期间费用率为15.13%,同比增加1.28 个百分点,这较毛利率的增加幅度更大,构成季度业绩压力。

三季度公司确认了约5989万元的信托产品收益,同比增加约2075万元,增厚了营业利润,但难以抵消费用增加的影响,营业利润仍同比下滑1.63%

扣除投资收益、营业外收支等之后的经营性利润为62111万元,同比下降9.19%,其中一二三季度分别下降4%、12%和14%,呈现压力逐季增加的趋势

此外,三季报还披露了公司与恒大集团合作事项。公司与恒大集团共同出资成立两家合资公司,其中一家为商业物业公司,暂定名为“亚博88备用百货恒大商业有限公司”,主营业务为城市综合体或商业地产开发,注册资本10亿元,恒大和亚博88备用各持股51%和49%;另一家为商业管理公司,暂定名“亚博88备用恒大百货商业管理有限公司”,主营业务为对双方商定范围内的商业物业进行经营和管理,注册资本5000万元,亚博88备用和恒大各持股51%和49%。

本次战略合作将促成亚博88备用与恒大两大品牌的有机结合,发挥恒大集团的商业物业开发建设优势和亚博88备用的商业经营管理优势,为公司带来持续的商业地产资源,提升公司自有物业比例,在规避物业取得成本高、来源不稳定、物业结构不合理等风险因素

四、 转型全渠道

12 月10 日,亚博88备用召开UKA 发布会,宣布与腾讯, 扫货邦合作推出互联网金融类会员卡"王府UKA",并计划于2015年年初正式上线,这是公司在O2O 全渠道转型道路上迈出的重要一步。

UKA 是我国零售业首张跨平台跨领域的多功能会员卡,传统百货会员卡仅作为身份标识,UKA 则通过全面打通会员体系,打造会员管理无纸化移动化,提升客户消费体验、跟踪顾客消费行为。UKA将申请领卡、储值消费、储值增值、礼品转赠、微信支付、积分查询、精准营销、社交场景创设等集成一体,打造大会员体系,并附加储值和理财功能,提升购物体验与顾客粘性。

亚博88备用较早开启全渠道战略转型,2月11日, 亚博88备用发布公告称与腾讯签署战略合作框架协议,发力O2O,同时上线亚博88备用网上商城, 微信公众平台和亚博88备用APP,并自营T恤品牌,在百货店实行WIFI全覆盖

在6月20日召开的2013年度股东大会上, 有亚博88备用高管提到关于和阿里合作的信息,被投资者质疑其提前泄密。有投资者反映, 在当天的股东大会上,亚博88备用董事长刘冰表示,公司将与阿里在会员宝,支付平台、大数据方面进行战略合作、目前是框架性的合作想法,尚未签署任何协议。亚博88备用副总裁,信息技术总监刘长鑫表示,目前公司和阿里的合作项目都在洽谈中,以后将会签署战略合作协议。

目前已经拥有微信公众号、网上商城、APP、云店、微信商城、天猫旗舰店等多个流量入口。其中PC 端年网购交易量大约2500 万,20%的线下品牌上线;手机APP主要针对到店客户,提升实景消费的互动性;服务号侧重针对粉丝的营销推广;微信公众号融合社交基因相对开放,提供导购服务,预计年底粉丝数达50 万。全渠道战略扩充了流量入口,打破了传统线下门店服务在时间、空间上的限制,多层次接触、获取客户,有利于扩大消费群体,增加消费频次和粘性。

目前微信支付在亚博88备用所有门店上线,在部分专柜只需扫码(二维码标识+iPad 导购生成)便可轻松支付。今年3 月公司进行了一个多月的微信支付推广,共20 多万顾客通过微信支付完成交易,之后约30%顾客再次支付,支付习惯仍在培养中。通过嵌入储值、理财、支付功能,会员可以在UKA 中进行储值消费,对于未使用的储值资金可以购买理财通和会员专享理财产品(收益比同期的货币市场基金高出1-2 个百分点)。未来公司或在消费金融领域与微众银行展开进一步合作。

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